楊 bey kuen的部落格

史無前例的8000億紓困計畫，外加倒了十幾間銀行所需挹注費用，
台灣前幾年光處理包括中華銀行、花企、東企、慶豐銀行、亞洲信託、寶華銀行....等小銀行

2008-10-07 美國眾院通過7000億美元紓困案，但並未能安撫驚慌的投資人，信用緊縮蔓延全球，美國股市周一下挫，道瓊盤中大跌達800點，至9525.32，創新近五年低點，終場大跌369.88點至9955.50。Nasdaq指數下跌84.43點至1862.96。S&P 500指數下跌42.34點至1056.89。

2008-10-07 冰島政府提出緊急立法，可獲授權接管國內銀行資產，冰島總理哈爾德警告，冰島國家破產風險升高。 哈爾德發表全國電視演說，他表示，如由政府注資援救銀行，風險將很高，可能導致冰島經濟被銀行拖累，冰島恐因而陷入破產。 他表示，政府提出緊急立法，授權金融監管機關有權控管商業銀行資產，指派董事。同時允許國家擔保的房產融資基金接管銀行的抵押信貸營運。 他強調，國內存戶的存款將可獲得擔保，政府會盡力挽救。他說：「我要澄清冰島人民的存款及所有冰島銀行中的私人退休存款都安全無虞。大家不需擔心。」他並未提及冰島銀行海外分行持有的存款。 冰島銀行的債務已攀升至該國經濟約12倍。冰島貨幣克朗過去30天來兌美元已貶值31%，市場擔心信貸危機恐衝擊該國銀行，導致冰島破產。 現時冰島中央銀行約擁有40億歐元外匯資產，但冰島四大銀行已有逾1000億歐元的債務。因此，國際標級機構上周已調低冰島的主權評級。

2008-10-12

我國為因應此項短期衝擊，決定採行以下3大救措措施：

一、自今（2008）年10月13日至10月17日跌幅限制由現行7%縮小為3.5%；漲幅維持7%不變。

2008-10-01美國國會參議院通過史無前例的紓困計畫，以拯救陷入困境的金融機構，並避免經濟崩盤。 (2008-10-04-眾議院也通過該項法案）

參議院通過的紓困計畫已較財政部長鮑爾森最初提出的版本大幅擴充，其中要求政府向在房市崩盤中陷入危局的金融機構購買七千億美元的的不良抵押資產。先前的紓困版本二十九日遭到眾議院否決，主要原因在保守派共和黨籍議員反對，結果美國股價出現歷史性暴跌，並有使美國經濟陷入嚴重衰退之虞。 參議院通過的紓困版本涵蓋了先前版本的大部份內容，但為中產階級家庭與商界擴大減稅達一千億美元，而其目的是要爭取抱持反對態度的共和黨籍眾議員轉而支持此一計畫。 參議院通過的修正版並將聯邦政府存款保險的上限從十萬美元提高到二十五萬美元，期能對存款人保證，他們的存款安全，以免出現大規模提領。

參議院通過的版本要點如下：

一．拯救陷入困境的金融機構：

• 金融拯救計畫分期實施，以初步授權財政部立即購買兩千五百億美元「問題資產」為開始。若經總統要求，此一金額可提高到三千五百億美元。依據計畫，國會對超出限額的購買行動具有否決權，而總體購買上限為七千億美元。
• 使納稅人取得接受紓困的公司股份，假如將來市場的情況改善，大眾獲利或恢復公司某些資產的可能性將提高。
• 出售政府所購入資產的最終獲利將用於償付聯邦債務，其餘將歸聯邦住宅機構所有。
• 出售購入資產所得若未能在五年內全數彌補紓困計畫的支出，則接受紓困的金融機構必須補足差額。
• 呼籲財政部長與外國金融主管機關及中央銀行合作，採行類似的拯救計畫。

二．限制金融機構主管的薪資與紅利

• 在財政部持有接受紓困的公司資產期間，這些公司的執行長或其他主管在離職時不得享有「黃金降落傘（即優厚的離職金）」。
• 執行長的紅利或其他津貼被認為足以鼓勵不必要的風險投資時，即加以限制。
• 在投資證明為錯誤或不精準的情況下，根據預期收益取得之紅利必須繳回。

三．實施紓困計畫之監督機構

• 財政部實施紓困計畫將接受一個委員會監督，其成員包括美國聯邦準備理事會主席、財政部長以及證券管理委員會主席，而證管會是華爾街的管理機構。
• 美國國會的監督機構國會稽核處派遣代表監督財政部實施紓困計畫，並進行審計工作。

四．保護屋主

• 政府有權就其購入的抵押資產與銀行重新磋商相關條件，以使遭到止贖的屋主能減輕壓力。

2008-10-04-眾議院最後通過的方案更增加了超過一千億美元的一系列企業與中產階級減稅措施，實質上將整個紓困案金額擴大至逾八千億美元。另外，銀行倒閉受政府接管時，聯邦保險全額保障的存戶額度由十萬美元，暫時增加到二十五萬美元；而聯邦存款保險局可向財政部借貸的金額，在明年底前無限制提高，以確保銀行倒閉時可保障存款戶頭。

小評：此一方案真是有夠峰迴路轉，經過一番波折終於由小布希簽署過關，可是這一大筆錢似乎來的晚了些，看到這法案，伯南克（美國聯準會主席）應該先拖去打屁股了，當初不要信誓旦旦打包票次貸沒問題也不用這樣，如果早在去年次貸爆發時就投入或許就不需要搞到現在花這麼多錢吧（馬後砲），現在通過了就拭目以待這計畫有多大的功用吧。（不過當天道瓊不是很給面子跌了157點--應該是利多出盡早料到會通過了）

2008-09-30- 眾議院拒絕7000億美元紓困案，市場信心大崩潰，道瓊工業指數暴跌777.68點，收10365.45點，超過911事件後第一個交易日跌幅。 Nasdaq指數大跌199.61點，收1983.73點。 S&P 500指數大跌106.85點，收1106.42點，創下美股過去二十年最大單日跌幅，國際油價也下挫。紐約商業交易所原油期貨下跌十點五二美元，來到每桶九十七點三七美元價位。

隔日台灣開盤期指大跌7％將近420點，大盤指數（開盤跌三百多點）也同步重挫，最後國安基金進場收盤跌勢縮小，跌210點。美國海嘯威力還真是非同小可阿。

2008-10-01美國國會參議院通過史無前例的紓困計畫，以拯救陷入困境的金融機構，並避免經濟崩盤。 (2008-10-04-眾議院也通過該項法案）

參議院通過的紓困計畫已較財政部長鮑爾森最初提出的版本大幅擴充，其中要求政府向在房市崩盤中陷入危局的金融機構購買七千億美元的的不良抵押資產。先前的紓困版本二十九日遭到眾議院否決，主要原因在保守派共和黨籍議員反對，結果美國股價出現歷史性暴跌，並有使美國經濟陷入嚴重衰退之虞。 參議院通過的紓困版本涵蓋了先前版本的大部份內容，但為中產階級家庭與商界擴大減稅達一千億美元，而其目的是要爭取抱持反對態度的共和黨籍眾議員轉而支持此一計畫。 參議院通過的修正版並將聯邦政府存款保險的上限從十萬美元提高到二十五萬美元，期能對存款人保證，他們的存款安全，以免出現大規模提領。

參議院通過的版本要點如下：

一．拯救陷入困境的金融機構：

• 金融拯救計畫分期實施，以初步授權財政部立即購買兩千五百億美元「問題資產」為開始。若經總統要求，此一金額可提高到三千五百億美元。依據計畫，國會對超出限額的購買行動具有否決權，而總體購買上限為七千億美元。
• 使納稅人取得接受紓困的公司股份，假如將來市場的情況改善，大眾獲利或恢復公司某些資產的可能性將提高。
• 出售政府所購入資產的最終獲利將用於償付聯邦債務，其餘將歸聯邦住宅機構所有。
• 出售購入資產所得若未能在五年內全數彌補紓困計畫的支出，則接受紓困的金融機構必須補足差額。
• 呼籲財政部長與外國金融主管機關及中央銀行合作，採行類似的拯救計畫。

二．限制金融機構主管的薪資與紅利

• 在財政部持有接受紓困的公司資產期間，這些公司的執行長或其他主管在離職時不得享有「黃金降落傘（即優厚的離職金）」。
• 執行長的紅利或其他津貼被認為足以鼓勵不必要的風險投資時，即加以限制。
• 在投資證明為錯誤或不精準的情況下，根據預期收益取得之紅利必須繳回。

三．實施紓困計畫之監督機構

• 財政部實施紓困計畫將接受一個委員會監督，其成員包括美國聯邦準備理事會主席、財政部長以及證券管理委員會主席，而證管會是華爾街的管理機構。
• 美國國會的監督機構國會稽核處派遣代表監督財政部實施紓困計畫，並進行審計工作。

四．保護屋主

• 政府有權就其購入的抵押資產與銀行重新磋商相關條件，以使遭到止贖的屋主能減輕壓力。

2008-10-04-眾議院最後通過的方案更增加了超過一千億美元的一系列企業與中產階級減稅措施，實質上將整個紓困案金額擴大至逾八千億美元。另外，銀行倒閉受政府接管時，聯邦保險全額保障的存戶額度由十萬美元，暫時增加到二十五萬美元；而聯邦存款保險局可向財政部借貸的金額，在明年底前無限制提高，以確保銀行倒閉時可保障存款戶頭。

小評：此一方案真是有夠峰迴路轉，經過一番波折終於由小布希簽署過關，可是這一大筆錢似乎來的晚了些，看到這法案，伯南克（美國聯準會主席）應該先拖去打屁股了，當初不要信誓旦旦打包票次貸沒問題也不用這樣，如果早在去年次貸爆發時就投入或許就不需要搞到現在花這麼多錢吧（馬後砲），現在通過了就拭目以待這計畫有多大的功用吧。（不過當天道瓊不是很給面子跌了157點--應該是利多出盡早料到會通過了）

2008年石油漲漲漲，布藍特原油在 2008-07-02 曾經收在每桶 145.66 美元的天價，同一天台灣油價每公升 95 無鉛 也來到 NT  36.1，這數字大概是我要加油以來看到最多的數字了（參考價格：1999-01-06 每公升 NT 16.0 資料來源：http://www.cpc.com.tw/big5_BD/tmtd/ListPrice/ShowHisToryPrice.asp?pno=53)。

曾幾何時腳踏車也變成時尚必需品，這應該是腳踏車業者想都沒想過的景氣超級夯的實點吧，訂一台車需要三到六個月才能交貨，訂單還大排長龍，一堆人等著要，一台上萬塊的腳踏車已經不算什麼了，動輒數萬數十萬的比比皆是，最誇張的是還有餐廳提供腳踏車泊車服務，每逢假日路上一堆包的跟木乃伊一樣的有錢人騎著頂級腳踏車兜風，是應該說台灣也走上注重休閒、氧身的高檔路線，還是大家一窩蜂趕流行，行頭可以一個比一個好呢，奇怪以前高中騎腳踏車上學，到學校時早就滿身大汗，到台南市可是要騎上超陡的斜坡呢，那時候騎腳踏車應該沒有人說是結能減碳，是種休閒吧，大家恨不得有輛拉風的摩托車，可以飆上馬路（不過無照、教官會抓，警察又特愛吧）。

2008-09-28 美國參議院27日以78票對12票，通過一項高達6340億美元的臨時性政府開支法案。由於法案中沒有包含延長近海石油開採禁令的條款，這也意味著已經維持27年之久的近海石油開採禁令即將解除，另外法案中也包括將貸款250億美元給汽車業。
美國參議院27日以78票對12票，通過一項高達6340億美元的政府臨時開支法案，使得美國政府在今年的財政年度於30日屆滿之後，仍然可以順利運作。 法案中最引人注目的是並沒有包含延長近海石油開採禁令的條款，這也意味著維持了27年之久的離岸石油開採禁令，已經遭到解除，但業者最快要到2011年才可以作業。 另外，法案中也包括對汽車業者提供250億美元的貸款，由於油價飆升，今年以來美國汽車業業績直線滑落，美國三大車廠今年第二季通用汽車虧損，已經高達155億美元，而福特也有87億美元、克萊斯勒的業績跌幅更高達34%，新車銷售率創下近20年新低，美國政府這項鉅額的貸款希望幫助汽車業度過寒冬。(新聞來源：東森新聞記者陳國華)

2008-09-29 英國財政部今天證實，經營陷入困境的B&B 銀行已收歸國營，政府將控管五百億英鎊（約新台幣二兆九千億元）的房貸與貸款業務；B&B 二百億英鎊的存款及分行業務，則由西班牙土生金集團旗下的艾比銀行收購。倫敦股市今天受到金融產業動盪不安的利空消息影響，開盤後即大跌。 一九六四年創立的B&B 銀行，去年是英國排名第八大的房貸銀行，僱用近二千九百名員工；它受到美國次級房貸引發的金融風暴衝擊，營運也受到影響，成為繼今年二月北岩銀行後，英國第二家被國營的銀行。

2008-09-29 比利時最大銀行Fortis NV(FOR-NL)上周股價大跌35%，比利時、荷蘭、和盧森堡三國政府決定挹注112億歐元(163億美元)資金，以免市場信心潰堤。    ......    去年在股市高點時，Fortis參與了1010億美元的ABNAmro Holding購併案，對其財務狀況形成衝擊，接踵而至的信用危機加快了其股價跌勢。    上周五，在阿姆斯特丹掛牌的Fortis股價大跌逾20%，今年至今已重挫71%，迫使荷比盧三國政府和各國金融主管機構在周末緊急協商，做出上述決議。    荷蘭政府將以40億歐元取得Fortis Bank NederlandHolding 49%股權，比利時投資47億歐元，取得FortisBank Belgium 49%股權。盧森堡政府以可轉換放款的形式投資25億歐元，亦可取得Fortis Banque Luxembourg49%股權。

2008-10-04 美聯銀行跟富國銀行共同發表聲明合併案，富國銀行以換股的方式，砸下151億元美元併購美聯銀行，並且將取得美聯銀行的優先股、負債，以及銀行存款業務。全美第四大儲蓄銀行美聯銀行Wachovia，在美股周五開盤前與富國銀行共同發表聲明宣布合併案。在沒有FDIC聯邦存保公司的介入之下，富國銀行達成併購美聯銀行協議，富國銀行以每股35.16美元比美聯銀行每股7美元，相當於151億美元的價值完成併購，富國銀行將取得美聯銀行包括優先股、負債，以及銀行存款。而美聯銀行的股東每股將換得0.1991股的富國銀行股票。

2008-09-22 股神巴菲特的Berkshire Hathaway Inc旗下子公司IMCI(International Metalworking Companies) 將斥資10億美金購入日本機械工具製造公司 Tungaloy Corp。Tungaloy的發言人則說，公司將出售手中 19.2%的股權給 IMC，而 IMC主要持有者是Berkshire Hathaway Inc。Berkshire 同時擁有一家以色列金屬工具公司 Iscar及南韓的TaeguTec。2006年股神巴菲特砸下40億美金獲得8成Iscar的股權，這也是他第一次美國境外投資。

2008-09-24 美國投資銀行Goldman Sachs Group宣佈增資75億美元，投資大亨Warren Buffett(華倫巴菲特)將吃下50億美元。巴菲特的控股公司Berkshire Hathaway(BRKA-US) 同意買下Goldman Sachs(GS-US)50億美元的永久特別股，並將取得購買50億美元普通股的權證，履約價為每股 115美元，可在未來5年的任何時間執行。其特別股將配發10%股利，可在任何時間以溢價10%賣回。Goldman還會公開發行普通股，再募資至少25億美元。

2008-09-23 摩根士丹利（Morgan Stanley）宣佈將向三菱日聯銀行（Mitsubishi UFJ）出售10-20%的股份，交易標的達90億美元。消息發佈前幾小時，日本最大券商野村證券（Nomura）剛確認正在競購雷曼兄弟（Lehman Brothers）的亞洲業務，兩家公司還在進行關於野村收購雷曼部分歐洲業務的排他性談判。

2006-09-25 因次貸風暴橫掃，瑞士最大銀行瑞銀集團 (UBS)，今年第 2季度瑞銀集團的新資金凈流出達 439億瑞郎(約合400億美元)。 瑞銀集團是在次貸危機中遭受損失最為慘重的歐洲銀行之一，其次貸相關資產的減記額已達425億美元。市場更盛傳HSBC有興趣買下這家重要財富管理公司。